消費(fèi)領(lǐng)域的變化。這幾天讀年中經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，主要信息在意料之中，“投資下降”，“出口下降”都有來由，宏觀部門積極應(yīng)對，“對策包”逐個(gè)解囊。但是一些分析家認(rèn)為同時(shí)還有“消費(fèi)下降”，“消費(fèi)降級(jí)”，這就叫人心生警覺。如果是這樣，就是說拉動(dòng)內(nèi)需求的三駕馬車都要“乏力”了，那說好的中高速增長還行不行了，6.8%、6.7%的增速是要失守了?不過認(rèn)真對完表，覺得“消費(fèi)下降”的判斷遠(yuǎn)不成立，這個(gè)信息處理方式太簡單粗糙。但消費(fèi)領(lǐng)域也不是沒有問題，當(dāng)前的局勢就是所說的“穩(wěn)中有變”。這個(gè)變，需要及時(shí)、深入、有預(yù)見性的研究，因?yàn)槠澥麦w大。三駕馬車驅(qū)動(dòng)內(nèi)需，最強(qiáng)勁有力就是消費(fèi)，不管是市場派還是計(jì)劃派，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)還是世界經(jīng)濟(jì)，都對中國消費(fèi)增長寄以厚望。中國人的消費(fèi)水平不斷提升才是40年經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的基礎(chǔ)動(dòng)力，十幾億人的大市場也是未來發(fā)展不可匹敵的潛力所在。如果“消費(fèi)下降”，那是動(dòng)搖根基的，當(dāng)然不可隨便講;但是消費(fèi)有變化，也是擋不住的，要有些見微知著和洞察能力。

“消費(fèi)下降”說法。“消費(fèi)下降”的依據(jù)就是國家統(tǒng)計(jì)局公布的2018年上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，其中“社會(huì)消費(fèi)品零售總額”數(shù)據(jù)顯示，增幅從過去的10%以上，到上半年變成9%了，第一次降到了一位數(shù);同時(shí)“居民消費(fèi)支出”也沒怎么漲，倒是居民收入的增長幅度還要高過居民消費(fèi)的增長幅度。這個(gè)現(xiàn)象確實(shí)表現(xiàn)出了居民消費(fèi)增長幅度的減緩，但是減緩不是下降，消費(fèi)還是在增長，箭頭繼續(xù)向上，只是上升的曲線由陡峭變平緩，所以準(zhǔn)確的說法是“消費(fèi)增長幅度放緩”。“放緩”并非“下降”，但是這的的確確是“穩(wěn)中之變”!無論宏觀還是微觀，對2018年中期這個(gè)“變”需要非常敏感，需要深究消費(fèi)增幅放緩現(xiàn)象下面真實(shí)原因，需要看到這個(gè)現(xiàn)象后的中長期走向。

看“穩(wěn)中之變”的不同視角。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)者關(guān)注結(jié)構(gòu)，給出的一些解釋其實(shí)沒有說明這個(gè)“變”。有兩個(gè)數(shù)據(jù)讀起來會(huì)有些思考：一個(gè)是說上半年的數(shù)據(jù)，消費(fèi)增幅高于GDP的增幅;一個(gè)說消費(fèi)對GDP的貢獻(xiàn)率比去年上升了近20個(gè)點(diǎn)，達(dá)到了78%。這個(gè)數(shù)看你怎么讀，它既可以拿來反應(yīng)結(jié)構(gòu)問題，說明結(jié)構(gòu)在優(yōu)化，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)的比重在增加，也可以讀到另外的信息：消費(fèi)增長本身放緩，但是在GDP中份額擴(kuò)大，說明投資和外貿(mào)這兩塊兒的拉動(dòng)力明顯減弱，消費(fèi)比例在增長，實(shí)屬此消彼長。這兩方面的信息都很重要，光看某個(gè)領(lǐng)域或“不足以謀全局”，但滿足于結(jié)構(gòu)和比例之變而不關(guān)注消費(fèi)本身增長變化，也會(huì)失去消費(fèi)市場的脈搏，陷于空談。

另外的視角來自“行業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家”，主要是那些證券行業(yè)分析家、金融信貸行業(yè)和消費(fèi)品經(jīng)銷行業(yè)的分析家，持“消費(fèi)下降”觀點(diǎn)人士會(huì)多一些，甚至有些“大驚小怪”“危言聳聽”。緣由是他們更多扎根于行業(yè)實(shí)際，或者從股市起落中捕捉到信息，或者從貸款和儲(chǔ)蓄的變化中看出玄機(jī)，不諱言，當(dāng)前多個(gè)行業(yè)的“實(shí)感并不美好”，而這些分析師經(jīng)常會(huì)以本行業(yè)的脈動(dòng)代替宏觀經(jīng)濟(jì)分析，“消費(fèi)下降”“消費(fèi)降級(jí)”就是這么來的。

于是實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門比較犯難。七葷八素相互矛盾的觀點(diǎn)讓我怎么干?消費(fèi)不行了，企業(yè)的投入和產(chǎn)品的投入還搞不搞?消費(fèi)降級(jí)了，產(chǎn)品的升級(jí)方向搞對了也沒有市場?你們說的消費(fèi)增速放緩和消費(fèi)下降有多大的區(qū)別?消費(fèi)增長增在那里，消費(fèi)下降降在哪里?那些是現(xiàn)象那些是本質(zhì)?那些是暫時(shí)那些是根本?實(shí)體企業(yè)在本行業(yè)的市場分析以外，也需要把握消費(fèi)市場的主要變化現(xiàn)象，正確的應(yīng)對當(dāng)下，確定正確的產(chǎn)品策略，確定合適的產(chǎn)品的形式狀態(tài)和規(guī)模;還需要把握住消費(fèi)市場中長期的那些趨勢，走一步看三步，確定合理的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

被認(rèn)為引起“消費(fèi)下降”的重點(diǎn)問題。一是房地產(chǎn)的擠壓使得其他消費(fèi)減少和下降，這是提出“消費(fèi)下降”的重要根據(jù)，符合幾乎所有人的“體感”，被公認(rèn)為是問題根源。房產(chǎn)消費(fèi)確實(shí)是居民頭上的一座大山，“一生收入作房奴”，“六個(gè)錢包買套房”，支出水平超出收入能力。同時(shí)金融數(shù)據(jù)讀起來也步步驚心，居民儲(chǔ)蓄率直接下降到26%，史上最低，還有居民的負(fù)債率達(dá)到46%，史上最高。看起來分分鐘中國居民要破產(chǎn)了?但另一面卻是調(diào)控政策擋不住的購房熱，怎么兩下比較好像是居民消費(fèi)很不成熟很不理性的情況。當(dāng)然這些說法不對，屬于“想多了”。中國消費(fèi)者的精明從來沒有輸于誰，上億個(gè)大腦都算過賬：“錢有一點(diǎn)”，儲(chǔ)蓄貶值，買房增值，儲(chǔ)蓄是給銀行錢花，房貸是花銀行的錢，一儲(chǔ)一貸買房比不買房的肯定值了。還有核心要義在“置產(chǎn)”，買套房子既有居住功能，還是百萬固定資產(chǎn)，理論上擺脫了“無產(chǎn)”，到底是買房的合算還是不買房的合算傻子都知道。所以居民儲(chǔ)蓄急降，(2010～2017年的居民儲(chǔ)蓄存款增長與可支配收入之比從25.4%下降至12.7%，降幅達(dá)到了一倍)而與此同時(shí)，居民家庭債務(wù)占GDP的比重已升至49%。在銀行看這是居民家庭收支“空心化”的表現(xiàn)，而在消費(fèi)者角度這是適時(shí)地把儲(chǔ)蓄從“人民銀行”轉(zhuǎn)移到“房子銀行”上了。看看今天的商品房市場，總價(jià)值已經(jīng)達(dá)到430多萬億，這四百多萬億的房子就是居民資產(chǎn)和居民儲(chǔ)蓄。“房住不炒”很正確，但是不妨礙“房住兼房保值”。不管債務(wù)壓力多大，有人原價(jià)退房嗎?房奴慘但房主不慘，既然算賬，不能只計(jì)算負(fù)債，同時(shí)還要計(jì)算資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率。估計(jì)一下吧，我國居民的家庭資產(chǎn)2016年已經(jīng)人均16.9萬，16年比15年增幅在17%，而居民家庭資產(chǎn)的負(fù)債率大概在10%左右。從居民家庭經(jīng)濟(jì)學(xué)的計(jì)算中，就比單純計(jì)算家庭債務(wù)時(shí)感覺好多了。

二是關(guān)于其他重要消費(fèi)領(lǐng)域的消長。教育、醫(yī)療和養(yǎng)老也是消費(fèi)的幾座大山，是居民不敢消費(fèi)的壓力來源，是“消費(fèi)降級(jí)”“消費(fèi)下降”的主要因素。這個(gè)問題提出也有很多人不同意，因?yàn)檫@幾年深改進(jìn)程加快，社會(huì)保障體系的建設(shè)，教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、就業(yè)、扶殘各項(xiàng)民生事業(yè)有了前所未有的進(jìn)步。其中基本教育的保證落實(shí)相對更好，而最艱巨的醫(yī)保和養(yǎng)老系統(tǒng)也初步體系建立，正在提高基本保障的標(biāo)準(zhǔn)，并且開始實(shí)現(xiàn)異地兌付，打通城鄉(xiāng)保障系統(tǒng)。相關(guān)領(lǐng)域的人士說，保障體系不健全的時(shí)候，消費(fèi)高位成長，現(xiàn)在保障體系加速健全，倒說是保障體系引起了消費(fèi)下降?“甩鍋”容易“背鍋”難，沒人認(rèn)賬。對社會(huì)最為關(guān)注的“上學(xué)難”“看病難”等問題深入考辨，很多需求超出了社會(huì)保障供給水平，屬于部分人的“高需求”，不僅我們現(xiàn)階段無法滿足，就是到發(fā)達(dá)國家水平的時(shí)候，社會(huì)保障也只能“?；?rdquo;，社會(huì)保障的本質(zhì)就是“托底”，就是“安全線水平”，保證社會(huì)的基本公平穩(wěn)定。有研究公共政策的人士對包括旅游部門在內(nèi)的“高需求”的訴求很排斥，經(jīng)常說“要從中國實(shí)際出發(fā)”。聽起來也很有道理吧?

高需求和“消費(fèi)下降”的關(guān)系。但是絕大多數(shù)人關(guān)于住房的訴求，教育醫(yī)療和養(yǎng)老的訴求，并不是30年前甚至10年前那個(gè)訴求，這也是從中國的實(shí)際出發(fā)。當(dāng)前的主要矛盾是人民群眾對美好生活的需求是“與時(shí)俱進(jìn)”的，不斷增長的，千變?nèi)f化的，主流需求不是低水平的保障而是需求升級(jí)，需求升級(jí)的前提是增強(qiáng)各種安全保障水平，所以資產(chǎn)的保值增值就成為最熱門的消費(fèi)領(lǐng)域。當(dāng)政策和制度提供的普遍保障在相當(dāng)長的階段內(nèi)只可能是較低水平的保障時(shí)，消費(fèi)者用不同方式在給自己加保障。當(dāng)前說高房價(jià)壓不下去，其實(shí)不只是房地產(chǎn)市場自身的問題，還有多重規(guī)律同時(shí)在起作用。我們一般不大重視的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，不重視個(gè)體經(jīng)濟(jì)行為追求價(jià)格均衡和利益最大化的規(guī)律性，容易形成對各種心理和行為和社會(huì)規(guī)則的博弈產(chǎn)生的矛盾結(jié)果簡單化處理。過去說“不消費(fèi)”是因?yàn)閮?chǔ)蓄養(yǎng)老，現(xiàn)在的“高需求”是在提升生活質(zhì)量的同時(shí)，為自己加保險(xiǎn)，這個(gè)過程的變化促成了消費(fèi)重點(diǎn)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換和階段性的轉(zhuǎn)移。從消費(fèi)角度理解，這就是開啟了消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

這里要回到原點(diǎn)，開始提出“消費(fèi)升級(jí)”的是商業(yè)領(lǐng)域，把社會(huì)消費(fèi)品的“高檔化”甚至“奢侈品化”認(rèn)為是消費(fèi)升級(jí)，不買奢侈品就是“消費(fèi)下降”，這是非常局限的。消費(fèi)升級(jí)的本質(zhì)是消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，結(jié)構(gòu)的升級(jí)不是消費(fèi)領(lǐng)域平行轉(zhuǎn)換，而是從“弱保障消費(fèi)”到“強(qiáng)保障消費(fèi)”的轉(zhuǎn)換，有“從生存性消費(fèi)”到“發(fā)展性消費(fèi)”的轉(zhuǎn)換，這些轉(zhuǎn)換都自有其關(guān)聯(lián)，可以“此消彼長”，可以是“此不消彼還漲”。在這個(gè)基礎(chǔ)上的消費(fèi)消漲，是消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)而不是“消費(fèi)降級(jí)”“消費(fèi)下降”。

認(rèn)識(shí)“新高原”的“老現(xiàn)象”。消費(fèi)升級(jí)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)新階段的新現(xiàn)象，新高原的各種規(guī)律過去不曾抵達(dá)。還是有關(guān)住房，上學(xué)，看病，養(yǎng)老各種民生問題，好像是“老現(xiàn)象”但是需求內(nèi)核已經(jīng)很不一樣。所以無法“刻舟求劍”，解決之道也不能和原來一樣。還是以住房消費(fèi)領(lǐng)域?yàn)榉治鰧ο?，既然購房同時(shí)為了居住和保障，房價(jià)就是一把雙刃劍。一般認(rèn)為房價(jià)高了影響消費(fèi)，但是一旦房價(jià)下跌，居民資產(chǎn)縮水，居民資產(chǎn)負(fù)債率上升，反而可能影響消費(fèi)信心;知道消費(fèi)者把購房的帳一筆記在住房消費(fèi)上，另一筆記在資產(chǎn)儲(chǔ)蓄上，就可以理解為什么說“貸款買房的人一定不旅游”不符合實(shí)際情況，可以說明為什么十幾年房價(jià)高企，但是旅游和相應(yīng)的一些“輕消費(fèi)”在這個(gè)過程中反而快速增長。走在發(fā)展新階段，還真不是一個(gè)“擠出效應(yīng)”這么簡單。再以醫(yī)療、教育和養(yǎng)老領(lǐng)域?yàn)榉治鰧ο?，如果我們沒有進(jìn)入新的發(fā)展階段，如果人們滿足于“基礎(chǔ)保障”，這些領(lǐng)域其實(shí)是不需要太多花費(fèi)的。國家普遍實(shí)行了九年義務(wù)制教育，有的省市還是12年，在基礎(chǔ)性教育上想花錢也沒有太多可花的地方，但是現(xiàn)在中小學(xué)教育消費(fèi)是“高消費(fèi)紅海”，高在買學(xué)區(qū)房、名師補(bǔ)課、發(fā)展各種特長，高在擇校、留學(xué)、長見識(shí)等等發(fā)展性需求上。在每個(gè)家庭的投入產(chǎn)出賬上，這些消費(fèi)是為未來投資，是生產(chǎn)行為，所以不計(jì)成本，慷慨解囊。再如養(yǎng)老和醫(yī)療保障，保障部分非常重要，決定著社會(huì)公平和最低保障，因病致貧甚至成為“全面小康”最薄弱的地方，但是同時(shí)在基本保證之外有大量的升級(jí)需求，不僅是老有所成老有所樂，健康保健有據(jù)說幾萬億的大市場。

回到對現(xiàn)階段社會(huì)需求的理解上。一是大處著眼，要從經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)變遷看消費(fèi)消漲。我們的消費(fèi)升級(jí)，緊緊鉚定了“中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展進(jìn)入了新的階段”，新階段最巨大的變化是中產(chǎn)階層成為社會(huì)主體階層。雖然還有很多人對中產(chǎn)階層的標(biāo)簽不認(rèn)，但是并不妨礙他們進(jìn)入中產(chǎn)階層——數(shù)據(jù)顯示中國家庭房產(chǎn)擁有率已經(jīng)達(dá)到83%，這些年城市購房的人有2億，擁有房產(chǎn)的人有4億，“貨真價(jià)實(shí)”的中產(chǎn)階層。消費(fèi)升級(jí)和這個(gè)階段是“耦合關(guān)系”，是歷史階段的“大現(xiàn)象”，因此消費(fèi)升級(jí)不是今天升上去，明天又再降下來的。還有，消費(fèi)的發(fā)展成長具有連貫性，持續(xù)性，進(jìn)階性，不太會(huì)出現(xiàn)“逆生長”，“由儉入奢易，由奢入儉難”，社會(huì)整體的生活模式也是一樣。兩種例外情況，一是經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)程中斷，這個(gè)不太可能;一個(gè)是較高水平上的發(fā)展停滯，比如日本，但是日本的消費(fèi)停滯和乏力不是消費(fèi)水平下降，而是消費(fèi)精細(xì)化人性化，反而是消費(fèi)層次的提升。二是現(xiàn)在突出的矛盾是社會(huì)基本保證和人民實(shí)際需求之間的差距非常大，“?；?rdquo;和“促消費(fèi)”要同時(shí)增強(qiáng)。“?；?rdquo;是構(gòu)筑社會(huì)安全的底線，提高“保基本”水準(zhǔn)線，是國家和政府的工作目標(biāo)，也是增強(qiáng)“消費(fèi)信心”的最好措施。同時(shí)滿足和釋放消費(fèi)升級(jí)的潛力，才是滿足人民對美好生活更高追求的主要通道，正是這些需求形成了對住房、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面的壓力，這些壓力就是消費(fèi)升級(jí)的動(dòng)力。因?yàn)?ldquo;保基本”和“促消費(fèi)”的同步增強(qiáng)，行政措施經(jīng)濟(jì)杠桿以及公共政策都要兼顧兩頭，不可偏廢。還以住房和消費(fèi)市場的相互影響為例，在采取措施滿足基本住房需求的同時(shí)，還要有措施保持普通家庭“持有房產(chǎn)的成本不再上漲”，“不打擊有房階層的信心”，所以征收房產(chǎn)稅一類的措施真的要謹(jǐn)慎，不能只算抑制房價(jià)的帳，更要考慮為培育和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)下一階段發(fā)展積蓄消費(fèi)能量。在這個(gè)換插口換開關(guān)的節(jié)點(diǎn)上，在幫助收入較少人群的同時(shí)，保護(hù)主體階層的消費(fèi)信心，呵護(hù)消費(fèi)市場，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)轉(zhuǎn)向。最終保持足夠的消費(fèi)能量才是最有利平穩(wěn)發(fā)展的正確方向，三是從最低保障到更高需求，中國需求市場的千層餅內(nèi)容無限，基本消費(fèi)和迭代消費(fèi)、升級(jí)消費(fèi)同時(shí)并存，各個(gè)層次的消費(fèi)都遠(yuǎn)沒有被充分滿足。消費(fèi)升級(jí)的過程中，消費(fèi)市場的波動(dòng)都是正常，各種企業(yè)在消費(fèi)波動(dòng)中尋找熱點(diǎn)和切入點(diǎn)，切入點(diǎn)對了，市場不會(huì)讓我們失望。

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